«Черный лебедь» в экономике: значения и известные примеры

Фото: Роя Муз / Unsplash

Термин «черный лебедь» в экономике относится к редким, непредвиденным событиям, которые имеют огромные последствия. Этот термин популяризировал ливанский философ и ученый Нассим Николас Талеб в своей книге «Черный лебедь: Под знаком непредсказуемости» в 2007 году. Рассказываем о феномене «черного лебедя» в экономике и известных примерах.

Основные характеристики черных лебедей:

  1. Редкость: Это событие крайне редкое и непредвиденное.
  2. Разрушительный эффект: Оно имеет серьезные и далеко идущие последствия в определенной области, будь то финансы, политика или общество.
  3. Ретроспективное объяснение: После того, как событие произошло, люди пытаются рационализировать его так, словно оно было предсказуемым и объяснимым.

В контексте экономики «черные лебеди» могут включать такие труднопрогнозируемые и редкие события, как крах фондового рынка, мировые экономические кризисы, внезапные резкие изменения цен на сырьевые товары или технологические инновации, которые радикально меняют отрасли.

Ключевая идея заключается в том, что подобные крайне редкие события могут иметь катастрофические последствия, и традиционные модели рисков не способны их предсказать. Талеб критикует широко используемые методы оценки рисков и призывает к большей осторожности и готовности к непредвиденным ситуациям.

Как распознать «черного лебедя»

unsplash.com

Прогнозировать «черного лебедя» — непростая задача, поскольку по определению такие события нарушают все ожидания и представления. Тем не менее, существуют некоторые признаки, которые могут указывать на приближение «черного лебедя»:

  1. Нарушение статус-кво. События, резко нарушающие привычный ход вещей, норму или устоявшиеся модели, часто являются «черными лебедями».
  2. Отсутствие прецедентов. Если событие не имеет аналогов в прошлом и является абсолютно новым, это может быть «черным лебедем».
  3. Каскадный эффект. Когда одно событие влечет за собой целую цепочку значительных последствий в разных сферах, поражая своим масштабом, это признак «черного лебедя».
  4. Временной разрыв. Зачастую «черные лебеди» становятся очевидными только ретроспективно, когда их влияние уже проявилось. Изначально они могут восприниматься как относительно небольшие события.
  5. Изменение парадигмы. Действительно значимые «черные лебеди» меняют устоявшиеся взгляды, убеждения и парадигмы мышления.

Разрушительные «черные лебеди» в мировой экономике XXI века

В истории человечества было достаточно примеров таких событий, которые можно охарактеризовать как «черных лебедей». Одним из таких событий стал крах доткомов в 2001 году, ознаменовавший конец эпохи беспрецедентного бума интернет-компаний, когда их акции обесценились на триллионы долларов в считанные месяцы.

Теракты 11 сентября 2001 года с падением башен-близнецов Всемирного торгового центра в Нью-Йорке полностью изменили представление о безопасности и спровоцировали масштабные последствия в геополитике.

Ипотечный кризис 2008 года вызвал обвал на финансовых рынках и спровоцировал Великую рецессию, вызвав мировой финансовый кризис и подорвав экономики многих стран.

Европейский долговой кризис в конце 2009-2010 годов поставил под угрозу существование еврозоны и вызвал глубокий экономический спад.

Авария на АЭС Фукусима в Японии в 2011 году после землетрясения и цунами стала одной из крупнейших техногенных катастроф.

Нефтяной кризис 2014 года, когда цены на нефть резко упали, нанес серьезный удар по экономикам стран-экспортеров.

«Черный понедельник» в 2015 году, когда китайский фондовый рынок потерял 30% стоимости за 3 недели, спровоцировал распродажу акций по всему миру.

Брексит в 2016 году — выход Великобритании из Евросоюза — стал шокирующим событием для Европы и мировых рынков.

Пандемия COVID-19 в 2020 году нарушила глобальные цепочки поставок, вызвала рекордный спад экономики и изменила жизнь миллиардов людей.

Эти «черные лебеди» показывают, насколько непредсказуемыми могут быть крупномасштабные события и как им сложно противостоять традиционными методами управления рисками.

Возможен ли заработок на «черных лебедях»?

unsplash.com

Хотя «черные лебеди» — события крайне редкие и непредсказуемые по своей природе, некоторые инвесторы стремятся заработать на них. Идея заключается в том, чтобы предвидеть потенциальные «черные лебеди» и своевременно позиционироваться на рынке, чтобы извлечь выгоду из последующей волатильности.

Однако на практике это очень сложная задача. Традиционные методы управления рисками и статистического анализа часто не способны спрогнозировать вероятность таких событий. Попытки предсказать «черных лебедей», скорее, похожи на азартные игры с низкими шансами на успех.

Тем не менее, существуют инвестиционные стратегии, которые могут помочь минимизировать потери или даже получить прибыль, когда «черный лебедь» случится. Например, использование опционов, хеджирование, диверсификация портфелей и тщательное управление рисками. Однако даже в этом случае прибыль не гарантирована.

Успешными в заработке на «черных лебедях» часто оказываются те, кто придерживается осторожного и дальновидного подхода, готовясь к событиям фундаментального риска. Но главная задача состоит в том, чтобы минимизировать возможные потери, а не пытаться угадать время и масштабы следующего «черного лебедя».

В целом, пытаться заработать на экстремально редких событиях — очень рискованная стратегия. Более разумный подход — диверсифицировать инвестиции, управлять рисками и быть готовым к любым непредвиденным обстоятельствам на рынке.

Подписывайтесь на Finfeel.ru в Дзен, Telegram, ВКонтакте и Одноклассниках